그리스 사태의 파장과 경제 여파

[SNS 타임즈] 우려했던 그리스디폴트가 현실로 구체화 되며 그렉시트로 이어질지, 후속 결과에 대한 세계경제의 이목이 집중되고 있다.

▲ 자료출처 : 위키피디아

그리스 사태에 대한 우려와 도미노 여파에 대한 걱정이 증권가와 은행에 돈을 맡긴 서민들을 불안케 하고 있다. 이미 IMF의 쓰라린 경험과 저축은행 등의 파산으로 산고를 치른 경험이 있는 서민들 입장에서는 당연한 반응이라 할 수 있다.

인터넷과 SNS등 여기저기에서는 그 영향과 파장을 묻는 글들을 볼 수 있으며, 쌈지 돈을 은행에 묻은 노년층들의 우려에 섞인 문의를 어렵지 않게 볼 수 있다.

은행에서 잔고를 인출한 80대 노인은 “그리스에 IMF가 와서 은행이 문을 닫았다고 하더라, 내가 거래한 H투자신탁에 불안해 문의를 했는데 ‘이곳은 예금 보장이 안 된다. 찾아 가려면 가라’는 식으로 답해 매우 불쾌했다. 나이든 노인이 뭘 알겠느냐, 좀 공손히 알려주면 안돼나?” 고 불만을 토로했다.

이러한 보통 서민의 당연한 궁금증과 불안 해소를 위해, 현 그리스 사태에 대한 팩트와 상황을 파악할 수 있는 국내 증권사의 관점과 분석 내용을 공유한다.

[SNS 타임즈, 편집팀]

그리스가 뱅크런에 대비하기 위해 은행 영업 중단 긴급조치라는 초강수를 두면서 '그리스디폴트(채무불이행)'라는 최악의 시나리오가 될 수 있다는 시장의 의견이 현실화 됐다.

그렉시트(Grexit)가 올 초부터 계속 언급 되면서, 조금씩 불씨를 되 살리고 있는 세계경제에 위협요소가 되어 왔다. 하지만 일각에서는 너무 섣부른 우려라고 일축했고, 그리스 역시 채무연장에 성공하면서 이러한 위기를 잘 넘어 가는 듯 했다.

하지만 현지시간으로 28일, 알렉시스 치프라스 그리스 총리가 저녁 TV를 통해 생중계된 연설을 통해 은행 영업 중단과 함께 예금인출 제한조치를 전격 발표하면서 세계경제는 또 한번 큰 위기에 직면하게 되었다. 그리스 디폴트라는 최악의 시나리오가 세계경제에 가져올 여파는 상당히 클 것으로 전문가들은 예상하고 있다.

그리스 사태의 주요 쟁점

유로존 재무장관들은 그리스의 국민투표가 진행되는 7월 5일까지 구제금융 지원기간을 연장해 달라는 그리스의 요청을 거절했고 따라서 그리스는 6월 30일까지 국제통화기금(IMF)에 대한 채무 15억 유로 상환에 실패했다. 그리스디폴트가 현실화 된 상황에서 주요 이슈별로 정리하면 다음과 같다

첫째, 우선 그리스가 30일까지 IMF 채무 15억 유로를 못 갚아도 당장 디폴트 처리는 되지 않는다. 현재 IMF 회원국은 상환을 실패하게 되는 경우 당장 '채무불이행' 처리하지 않고 '체납'으로 규정하고 있기 때문이다. 하지만 이도 미봉책에 불과 할 뿐이다. 그리스는 7월 20일까지 ECB 부채 약 35억 유로를 갚아야 하고, 재정증권 만기 연장 실패 등으로 이어져 중기적으로는 디폴트가 불가피한 상황인 것이다.

둘째, 7월 5일에 있을 국민투표 가결 여부이다. 현재 채권단 개혁안이 가혹한 구조조정으로 그리스 국민들의 원성이 자자한 만큼 구제금융 개혁안이 부결될 가능성이 높다고 전문가들은 예상하고 있다. 하지만 그리스 국민들의 56%가 유로존 잔류를 희망하고 있으므로 개혁안의 수용가능성도 충분히 있을 것으로 보여 국민투표에 귀추가 주목되고 있다.

셋째, 가장 우려되는 상황이 바로 디폴트로 인한 그렉시트 가능성이다. 채무불이행이 된다면 그리스에 사용 가능한 유로화가 없게 되고, 그리스는 자체 통화를 발행하게 될 것이다. 즉 우려하는 그렉시트가 발생하게 되는 것이다.

바루파키스 그리스 재무장관이 "5일 국민투표는 그렉시트에 관한 것이 아니다"라고 말했으나 그리스가 재정 지원을 받지 못하게 된다면 그리스가 유로존에 남을 수 있는 여지는 거의 사라진다고 볼 수 있다.

넷째, 채권단의 경우 구제금융을 11월 말까지로 5개월 연장하며 155억 유로를 지원하는 방안을 제시했다. 구체적으로는 부가가치세 조세기반 확대 요구, 법인세 인상 거부, 확실한 부채탕감 거절 등을 개혁안으로 제시했다.

이에 그리스는 5개월 간 해내기에는 무리한 요구라고 반박했고 연금지급과 공무원 임금 삭감에 대해 전면 거부를 표시했으며 추가 부가가치세는 허용할 수 없음을 이야기 했다. 이러한 협상의 갈등은 그리스 디폴트라는 최악의 시나리오를 더욱 가속화 하고 있다.

다섯째, 그렉시트로 EU 붕괴 가능성도 중요 쟁점이다. 영국 총리가 영국이 유럽연합을 통해 얻는 이익이 없다고 말하며 내년에 유럽연합 탈퇴를 걸고 국민투표를 하기로 결정했다. 이번 EU문제점이 부각되면 탈퇴 여론이 힘을 받을 수 있을 것으로 전문가들은 전망 했다.

또한 현재 긴축 안을 실시하고 있는 나라들인 포르투갈, 스페인의 연쇄 탈퇴 가능성도 높아질 것으로 보인다.

그리스 디폴트와 세계경제 영향

만약 이번 그리스 사태가 최악의 상황인 디폴트 현실화 및 그렉시트*까지 이어진다면 이는 세계경제에 큰 충격을 것이 불가피하다. 우선 가장 우려되는 부분은 유럽 시장의 소비심리 위축으로 유럽에 대한 수출이 급감할 것이다.

* 그렉시트 : 그리스(Greece)와 탈퇴, 탈출을 뜻하는 exit의 합성어로 그리스의 유로존 이탈을 뜻함(편집자 주)

또한 세계경제 악화로 안전자산에 대한 선호도가 높아 질 것이고 이는 곧 달러, 엔화에 대한 수요 증가로 이어질 것이다. 따라서 신흥 시장의 자금이 급격히 유출 될 것이고 특히 외국계 자금의 이탈되는 속도가 상당히 빠를 것으로 보인다.

또 유럽계 자금의 유동성은 위축되어 유동성 문제 역시 대두 될 수 있을 것이다.

하지만 일각에서는 이미 예측된 위험이었고 충격이 있다고 해도 그 영향은 상당히 제한적일 것이므로 큰 혼란은 없을 것이라고 전망했다.

6월 29일 그리스 정부의 자본이탈 방지 조치로 아테네 증시는 휴장했지만, 미국에 상장된 그리스국립은행(National Bank of Greece) ADR 주가는 24% 급락했고, 그리스 증시 투자 ETF인 GREK(Global X Greece ETF) 역시 19.5% 급락했다.

- 삼성증권

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